国内外碳中和政策动态（2024 年12 月23 日~2024 年1 月5 日）：1）国内方面，国务院国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，指导中央企业做好碳达峰、碳中和工作；工业和信息化部等三部门联合发布《“十四五”原材料工业发展规划》，着眼提升产业基础高级化和产业链现代化水平；国家能源局印发《电力并网运行管理规定》和《电力辅助服务管理办法》，规范电力系统并网运行和辅助服务管理，深化电力辅助服务市场机制建设；工业和信息化部等六部门联合印发《工业废水循环利用实施方案》，推进工业废水循环利用，提升工业水资源集约节约利用水平；生态环境部等部门决定开展气候投融资试点工作，组织编制了《气候投融资试点工作方案》，探索差异化的气候投融资体制机制、组织形式、服务方式和管理制度。2）国际方面，印尼政府要求该国煤炭和液化天然气生产商要优先考虑国内市场需求；美国能源部已批准增加原油供应；根据路透社报道，由于大宗商品价格上涨，2024 年第一季度意大利家庭用电价格和天然气价格都将上涨；法国电力供应前景不不确定，煤电可能会在寒潮期间受到限制；墨西哥国家石油公司2024 年计划将大幅减少原油出口；菲律宾解除了露天开采禁令以振兴工业。

碳中和相关行业与企业动态：1）碳中和转型行业：受天气、地缘政治、电力因素扰动，大宗商品供给溢价有所抬升，原油、铝价格上涨。政策方面，近日工信部等三部委联合印发《“十四五”原材料工业发展规划》，提出粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，要求降低钢铁、有色金属、建材等行业的能耗、碳排放；工业和信息化部等六部门印发《工业废水循环利用实施方案》，力争规模以上工业用水重复利用率到2025 年达到94%左右。2）碳中和成长行业：

近两周中金低碳指数下跌1.5%（分别跑输沪深300 和恒生指数1.6ppt和3.0ppt），相关细分行业悉数下跌，其中储能、动力电池及锂电池指数表现不佳。分行业来看，受硅料价格持续下行影响，光伏行业综合价格指数较两周前下跌2.2%，其中中游价格逐步企稳，光伏经理人指数也有所回升；风电新增装机加速、产量持续攀升，其中11 月风电产量516.2 亿千瓦时，同比增长36.7%，1-11 月累计同比增长29.2%。

可持续金融及ESG：1） 绿色债券：截至2024 年1 月5 日，经认证的绿色债券存量余额为7100 亿元，其中碳中和债存量余额为750 亿元人民币，占绿色债券总余额的10.0%。从发行节奏来看，2024 年12 月累计发行35 支绿色债券，发行规模为575 亿元人民币，其中新发行10 支碳中和债，合计发行规模为99 亿元。2）绿色基金：助力碳达峰、碳中和目标， 2024 年新发15 支双碳主题基金，合计管理规模新增187.8 亿元，创年度新高。且从发行节奏来看，多集中在下半年，与政策密集出台时间相一致。3）碳市场：2024 年12 月31 日全国碳市场首个履约周期结束，共纳入发电行业重点排放单位2162 家，年覆盖约45 亿吨二氧化碳排放量。碳排放配额累计成交量1.79 亿吨，累计成交额76.61亿元。欧洲正值假日，其碳价在冷淡交易中呈现回升趋势。4）ESG事件：生态环境部印发《企业环境信息依法披露管理办法》，明确环保信用评价信息将作为企业环境管理信息，在企业年度环境信息依法披露报告中披露。

热点“碳”究：分别从中央和地方两个维度对“1+N”双碳政策进行盘点，在中央政策方面、交通运输、城乡建设等领域，钢铁、有色金属、石化化工、建材等行业的实施方案以及《科技支撑碳达峰碳中和行动方案》已编制完成，有望陆续发布；在地方政策方面，河北、吉林、四川等地区围绕双碳工作制定并发布了多种类型的政策文件。

报告观点：1）中国石油发布《2060 年世界与中国能源展望》，主要观点为世界一次能源稳步增长，但增速放缓，能源相关二氧化碳排放尽快达峰后持续下降至2060 年的31 亿吨。中国一次能源需求将于2030-2035 间达峰，约41.7 亿-42.5 亿吨标油（60 亿吨标煤左右），之后略有回落，化石能源消费将渐次达峰。2）中国信息通信研究院发布《数字碳中和白皮书》，主要观点为数字技术赋能各行业碳减排潜力较大。到2030 年，各行业数字化水平不断提升，数字技术将赋能全社会减碳约12%~22%、赋能各行业10%~40%。

前沿科学与技术：苏黎世联邦理工学院使用家庭屋顶光伏系统为电动汽车充电；剑桥大学发现稳定钙钛矿材料的方法；天津市气象局、青岛市气象局、大连市气象局联合攻关黄渤海海雾监测预警技术；中国科学院大气物理研究所构建多地表微波比辐射率观测系统；斯坦福大学探索延长锂电子电池寿命的新方法。